Deprecated: Creation of dynamic property ACF::$fields is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/fields.php on line 138

Deprecated: Creation of dynamic property acf_loop::$loops is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/loop.php on line 28

Deprecated: Creation of dynamic property ACF::$loop is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/loop.php on line 269

Deprecated: Creation of dynamic property ACF::$revisions is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/revisions.php on line 397

Deprecated: Creation of dynamic property acf_validation::$errors is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/validation.php on line 28

Deprecated: Creation of dynamic property ACF::$validation is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/validation.php on line 214

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_customizer::$preview_values is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-customizer.php on line 28

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_customizer::$preview_fields is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-customizer.php on line 29

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_customizer::$preview_errors is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-customizer.php on line 30

Deprecated: Creation of dynamic property ACF::$form_front is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-front.php on line 598

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_widget::$preview_values is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-widget.php on line 34

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_widget::$preview_reference is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-widget.php on line 35

Deprecated: Creation of dynamic property acf_form_widget::$preview_errors is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/forms/form-widget.php on line 36

Deprecated: Creation of dynamic property KS_Site::$pingback is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/timber-library/lib/Site.php on line 180

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field_oembed::$width is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/fields/class-acf-field-oembed.php on line 31

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field_oembed::$height is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/fields/class-acf-field-oembed.php on line 32

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field_google_map::$default_values is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/fields/class-acf-field-google-map.php on line 33

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field__group::$have_rows is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/includes/fields/class-acf-field-group.php on line 31

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field_clone::$cloning is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/pro/fields/class-acf-field-clone.php on line 34

Deprecated: Creation of dynamic property acf_field_clone::$have_rows is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/pro/fields/class-acf-field-clone.php on line 35

Deprecated: Creation of dynamic property Timber\Integrations::$wpml is deprecated in /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/timber-library/lib/Integrations.php on line 33

Warning: Cannot modify header information - headers already sent by (output started at /home/sarotaq/crn/wp-content/plugins/advanced-custom-fields-pro/pro/fields/class-acf-field-clone.php:34) in /home/sarotaq/crn/wp-includes/feed-rss2.php on line 8
- CRN https://crn.sarota.dev/tag/besi/ CRN.pl to portal B2B poświęcony branży IT. Dociera do ponad 40 000 unikalnych użytkowników. Jest narzędziem pracy kadry zarządzającej w branży IT w Polsce. Codziennie nowe informacje z branży IT, wywiady, artykuły, raporty tematyczne Fri, 07 Aug 2015 12:16:00 +0000 pl-PL hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.6.2 Rekomendacja dla Comarchu obniżona https://crn.sarota.dev/aktualnosci/rekomendacja-dla-comarchu-obnizona/ https://crn.sarota.dev/aktualnosci/rekomendacja-dla-comarchu-obnizona/#respond Fri, 07 Aug 2015 12:16:00 +0000 https://crn.pl/default/rekomendacja-dla-comarchu-obnizona/ Analitycy banku inwestycyjnego BESI zmniejszyli cenę docelową akcji Comarchu, a rekomendację obniżyli z ”kupuj” na „neutralną”. Ich zdaniem stagnacja na rynku publicznych kontraktów na IT będzie większa niż się spodziewano.

Artykuł Rekomendacja dla Comarchu obniżona pochodzi z serwisu CRN.

]]>
W raporcie z 6 sierpnia BESI zredukowało cenę docelową akcji Comarchu ze 167,20 zł do 136,80 zł. Obniżka wynika z cięć EBIDTA w roku 2015/16 (prognoza) o 15 i 11 proc., co jest spowodowane silniejszą niż oczekiwano stagnacją w segmencie publicznych kontraktów IT w 2015 roku, w związku z okresem przejściowym w budżecie UE.

Jak ocenia BESI, konieczne inwestycje Comarchu w pracowników oraz rosnące ryzyko opóźnienia uruchomienia nowych kontraktów IT z nowego budżetu UE (z powodu możliwej zmiany rządu) mogą zaważyć na wynikach spółki bardziej niż wcześniej uważali analitycy.

Wzięto również pod uwagę nabycie przez Comarch Pointshub spółki Thanks Again, operatora lotniskowego systemu lojalnościowego w Ameryce Północnej, który zdaniem BESI może przynieść ok. 1 mln zł i 2,4 mln zł strat spółkom stowarzyszonym w latach 2015/16. BESI podoba się natomiast duża dywersyfikacja produktów i sektorów w portfolio Comarchu w połączeniu z możliwościami organicznego wzrostu zarówno na rynku krajowym (e-zdrowie), jak i międzynarodowym (ERP, systemy lojalnościowe, rozwiązania w chmurze).

Za II kw. 2015 r. BESI spodziewa się przychodów Comarchu na poziomie 232 mln zł (+5 proc. rok do roku) generowanych przez handel i usługi (+15 proc. rok do roku) oraz branżę TMT (+8 proc. rok do roku). Analitycy oczekują marży brutto na poziomie 25 proc. (w porównaniu z 24,3 proc. w II kw. 2014 r.) oraz wskaźnika kosztów SG&A na poziomie 18 proc. (w porównaniu z 18,2 proc. rok wcześniej). To powinno podnieść EBITDA o 15 proc. rok do roku, do 30 mln zł, a wynik finansowy o 69 proc., do 13,4 mln zł.

Ze względu na wysoką bazę w II poł. 2014 r. i mniejszy portfel zamówień krajowych (w związku z brakiem zamówień w segmencie publicznym) BESI spodziewa się, że II kw. 2015 r. będzie ostatnim kwartałem w roku 2015 z pozytywną dynamiką rok do roku. Biorąc pod uwagę potencjalne opóźnienie w uruchomieniu przetargów IT z nowego budżetu UE analitycy banku BESI nie wykluczają, że również segment publiczny zaważy na wynikach Comarchu w pierwszym półroczu 2016 r.

Artykuł Rekomendacja dla Comarchu obniżona pochodzi z serwisu CRN.

]]>
https://crn.sarota.dev/aktualnosci/rekomendacja-dla-comarchu-obnizona/feed/ 0