Dom Maklerski IDMSA podwyższył cenę docelową akcji AB do 38,20 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj” .

Analitycy spodziewają się w roku finansowym 2013/2014 (zakończy się 30 czerwca br.) dwucyfrowego wzrostu zysku netto AB i dalszej poprawy rentowności. Przewidywany wynik netto to 54,7 mln zł, przy przychodach 5,55 mld zł (w ub.r. było odpowiednio 41,7 mln zł i 5,43 mld zł). Pozytywny trend powinien być widoczny w wynikach I kw. br. (III kw. roku finansowego AB) – w tym wypadku również spodziewany jest dwucyfrowy wzrost zysku. IDMSA zauważa, że AB redukuje udział niskomarżowych produktów w sprzedaży, co powoduje mniejszy wzrost obrotów niż w poprzednich okresach, ale za to zwiększają się profity spółki. Za I kw. analitycy oczekują dwucyfrowego wzrostu zysku AB przy przychodach podobnych jak przed rokiem. Wśród czynników poprawy bilansu wymienia się rosnący eksport i zmiany w strukturze sprzedaży grupy, m.in. zwiększenie oferty AGD, marek własnych, wprowadzenie serwerów (pod marką Optimusa).

W przypadku Actionu rekomendację podniesiono z „trzymaj” do „kupuj”, ustalając cenę docelową na 55,50 zł.

Analitycy zwracają uwagę m.in. na rozwój marek własnych firmy, co pozwala złagodzić spadek marż na pozostałych produktach, wzrost eksportu (stanowi już ok. 30 proc. przychodów Actionu), wejście na rynek niemiecki, uruchomienie nowych usług (jak szkolenia). Według IDMSA wyniki grupy będą lepsze, niż prognozuje zarząd. W 2014 r. zysk netto ma wynieść 78,2 mln zł przy przychodach 5,67 mld zł, z tego 14 proc. mają stanowić obroty niemieckiej spółki Action Europe (dawny Devil), a w 2016 r. – 20 proc. Przewidywane przez analityków przyspieszenie rozwoju na rynku niemieckim to jeden czynników, który wpłynął na pozytywną zmianę rekomendacji IDMSA. W br. zarząd Actionu prognozuje 73,45 mln zł zysku netto i 5,65 mld zł przychodów ze sprzedaży (w 2013 r. odpowiednio 61,6 mln zł i 4,75 mld zł). Analitycy zakładają, że nastąpi dalszy spadek skonsolidowanej marży brutto na sprzedaży – z przewidywanej w 2014 r. stawki 6,1 proc. na 5,8 proc. w 2016 r.