W opinii wystawionej przez radę wierzycieli Actionu (reprezentuje wierzycieli spółki) pozytywnie oceniono m.in. rezygnację spółki z niskomarżowych kontraktów lub ich ograniczenie, rozwój sprzedaży o wyższej rentowności (jak e-commerce i kanał dealerski), scentralizowanie działów zakupów i sprzedaży Actionu i Sferisu oraz rezygnację z najmu magazynu w Nadarzynie. Rada popiera również utrzymanie maksymalnej rotacji magazynu na poziomie ok. 21 dni, redukcję kosztów, konsolidację podmiotów z grupy kapitałowej.

Rada nie zaopiniowała natomiast pozytywnie kilku rzeczy. Chodzi m.in. o warunki i zasady restrukturyzacji zobowiązań finansowych. Prognozy i dane finansowe Actionu oraz szacunki wyceny majątku trzeba poprawić – uważa rada. Jej zdaniem prognozy powinny być bardziej szczegółowe. Gremium podało spółce wytyczne, jak je przygotować. Zdaniem zarządu wszystko sporządzono prawidłowo.

Action twierdzi, że propozycje restrukturyzacji zobowiązań to wynik pogłębionych analiz. Są zgodne z zamieszczonymi w planie prognozami na 5 lat. Według spółki są korzystniejsze od warunków, na jakie mogą liczyć wierzyciele w razie upadłości i likwidacji majątku spółki.

W planie restrukturyzacji Action zaprezentował prognozy finansowe na lata 2017 – 2021 w dwóch wariantach – konserwatywnym i pesymistycznym.

W wariancie konserwatywnym spółka wyjdzie na plus (w ujęciu jednostkowym) w 2018 r., generując 24,7 mln zł zysku netto i 2,768 mld zł przychodów. W kolejnych latach zyski mają rosnąć.

W wariancie pesymistycznym w latach 2017 oraz 2018 Action odnotuje stratę netto, natomiast zysk netto wypracuje w 2019 r. – w wysokości 6,2 mln zł przy przychodach 2,155 mld zł.

W opcji konserwatywnej po spłacie zobowiązań, które nie są objęte układem oraz przy terminowym wywiązaniu się ze zobowiązań bieżących Action powinien wygenerować do końca 2021 r. 280,6 mln zł gotówki, a w pesymistycznym – 173,7 mln zł.

Zgodnie z planem restrukturyzacji wierzyciele zostali podzieleni na 2 grupy. We wszystkich wariantach odsetki mają zostać całkowicie umorzone. Grupie pierwszej Action zaoferował spłatę 40 proc. głównej należności w 20 ratach co kwartał. Pozostałe 60 proc. długu ma zostać zamienione na akcje.

Wierzycielom, którzy po rozpoczęciu restrukturyzacji udzielili finansowania niezbędnego do realizacji układu lub zobowiążą się je przyznać lub dostawę z odroczonym terminem płatności, spółka proponuje spłatę 70 proc. głównej należności i konwersję 30 proc. wierzytelności na akcje.

Drobni wierzyciele (do 50 tys. zł wierzytelności) mają zostać spłaceni w 100 proc. należności głównej.

Radzie w przedstawionej w ub. tygodniu opinii nie podoba się ponadto sprzedaż towarów z magazynu Actionu tylko w celu zaspokajania bieżących potrzeb finansowych spółki. Zarząd zaprzecza, że podejmuje takie działania oraz zaznacza, że nie ma takiej opcji w planie restrukturyzacji.