W nowej rekomendacji Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska ściął cenę docelową akcji AB z 85 zł do 78,80 zł. Podtrzymał jednak rekomendację „kupuj”.

Czas pandemii sprzyja AB

Raport wskazuje na silny pozytywny wpływ na wyniki dystrybutora rosnącego popytu na sprzęt komputerowy w minionych kwartałach.

W ocenie DM BOŚ zyski AB za rok finansowy 2020/21 (zakończył się 30 czerwca br.) będą efektem zarówno wzrostu organicznego, tj. rozbudowy oferty, jak i utrzymującego się dużego popytu na sprzęt i oprogramowanie, co z kolei jest skutkiem zmian wywołanych pandemią.

Zysk mocno podskoczył

Analityk spodziewa się, że w II kw. 2021 r. (IV kw. roku finansowego) zysk na akcję AB wzrósł o 66 proc. r/r.

DM BOŚ ocenia, że w całym minionym roku 2020/21 grupa AB osiągnęła bez mała sprzedaż na poziomie 13 mld zł wobec 10,2 mld zł w roku 2019/20. Zysk netto podskoczył niemal dwukrotnie, do 122,2 mln zł z 66,4 mln zł – zdaniem analityka. Wyniki będą znane we wrześniu.

14 mld zł sprzedaży w tym roku

W aktualnym roku 2021/22 (rozpoczął się 1 lipca br.) DM BOŚ spodziewa się jeszcze większej sprzedaży AB – 14 mld zł, ale zysk powinien poprawić się nieznacznie, do 128,2 mln zł.

Tym samym mimo obniżki ceny docelowej z 85 zł do 78,80 zł, zdaniem analityka potencjał wzrostu kursu akcji AB w 12-miesięcznej perspektywie jest dwucyfrowy. Analityk twierdzi też, że papiery AB są obecnie wyceniane ze sporym dyskontem w odniesieniu do porównywalnych spółek. Rekomendację wydano 26 lipca br. przy kursie 59,40 zł za akcję AB. Na zakończenie notowań 2 sierpnia br. za walory AB płacono na GPW 58,40 zł.

Analityk DM BOŚ przewiduje, że „nowa rzeczywistość” czasu pandemii i związany z nią wzrost popytu na sprzęt komputerowy będą sprzyjać dystrybutorom IT w dłuższej perspektywie. Dotyczy to także czasu po pandemii.